NYCB само спечели време със спасителен пояс от $1 млрд.

Ню Йоркската общественост Bancorp приказва по този начин, като че ли е завъртяла ъгъла. Ден откакто изпадналата в усложнение районна банка получи избавителен пояс от 1 милиард $ от консорциум от известни вложители, водени от някогашния министър на финансите на Съединени американски щати Стивън Мнучин, управлението заприказва за „ началото на нова глава “ и построяването на „ баланс на крепостта “.

Подобни бурни манифести наподобяват преждевременни. Сделката е страхотна за новите вложители, мощно разреждаща за съществуващите акционери и ще даде известно краткотрайно облекчение на финансовите потребности на NYCB, откакто придобиването на Signature Bank избута нейните активи над регулаторния предел от 100 милиарда $. Но казусът с съсредоточената кредитна експозиция на NYCB към контролирани парцели чартърен остава. По-нататъшни нараствания на капитала и продажба на активи не могат да бъдат изключени.

Съгласно изискванията на договорката, NYCB продава елементарни и конвертируеми привилегировани акции на новите вложители с 38% отстъпка от цената им на затваряне във вторник. Скокът в цената на акциите на NYCB след известието в сряда значи, че групата към този момент е осъществила облага от повече от $1 милиард от първичната си инвестиция от $1,05 милиарда, съгласно изчисленията на Lex. Новите вложители също са закупили всъщност 40 % от NYCB на една трета от балансовата стойност на компанията.

Положителната страна за банката е парично вливане, което ще даде неотложен подтик на финансовите съотношения на NYCB: това е всекидневно съотношението на личния капитал от първи ред ще се усили до 10,3 %, до момента в който съотношението на общия капитал, учредено на риска, ще се повиши до 13 %.

Всичко това допуска, че NYCB не поема спомагателни загуби или отписвания по своя заем за търговски недвижими парцели портфолио. Около 44 % - или 37,2 милиарда $ - от кредитния портфейл на NYCB са многофамилни жилищни парцели. От тях към половината са здания в Ню Йорк, които под една или друга форма подлежат на разпореждания за наем.

Законите, въведени от юни 2019 година, удариха цената на тези парцели. Кредитополучателите се борят да рефинансират или продадат парцелите си. В NYCB над две трети от нейния кредитен портфейл за контролирани наеми в Ню Йорк на стойност 18,2 милиарда $ би трябвало да падежа сред тази година и 2027 година Миналия месец беше декларирано, че 14 % от този кредитен портфейл се смята за „ подложен на критика “ или в риск от несъблюдение. Всякакви загуби от евентуални продажби на заеми на собствен ред биха натежали върху CET1.

Една добра подплата за NYCB е, че 80 % от нейната депозитна база е или застрахована, или обезпечена. Логично, това би трябвало да поддържа равнищата на депозитите постоянни. На процедура банката разкри в четвъртък, че депозитите са намалели с повече от 4 милиарда $, или с към 5 %, от началото на годината. Полетът на депозит остава действителен риск.

Lex е водещата ежедневна капиталова колона на FT. Ако сте клиент и желаете да получавате вести, когато се разгласяват публикации на Lex, просто щракнете върху бутона „ Добавяне към myFT “, който се демонстрира в горната част на тази страница над заглавието